Hedž je zaštitna mjera koja smanjuje rizik od promjenljivih kretanja cijena. Hedž je investicija koja se sastoji u zauzimanju kompenzacionog stava ka trgovinskom instrumentu koji pomaže u zaštiti od velikog pada cijena.
 

Šta je hedžing?

Hedžing je strategija trgovanja koja pomaže u zaštiti vaše vrijedne imovine. Ako ste vlasnik kuće u blizini rijeke koja poplavi tokom jakih kiša, ima smisla da budete finansijski zaštićeni kada se to dogodi. Jedan od načina da se to uradi je pokrivanje potencijalne štete osiguranjem od poplava - u osnovi se štitite od rizika od poplave. Nemoguće je uvijek predvidjeti neželjene događaje, ali svoju imovinu možete barem zaštititi od njih primjenom hedžing strategije.

Hedžing funkcioniše na sličan način kada je riječ o trgovini i investiranju. Trgovci i investitori koriste hedžing kako bi zaštitili svoje investicije od nestabilnih tržišnih rizika. Međutim, u svijetu ulaganja, hedžing zahtijeva različite strategije i finansijske instrumente kako bi se zaštitila različita sredstva u različitim situacijama.

U gore navedenom primjeru za osiguranje od poplave, sama polisa bi obezbijedila pokrivanje troškova štete. Kada je u pitanju trgovanje i investiranje, hedžing nije tako jednostavan.

U teoriji, možete u potpunosti eliminisati rizik svoje pozicije ili portfelja primjenom savršenog hedžinga. Savršeni hedžing znači da koristite hedžing koja ima 100% obrnutu korelaciju sa sredstvom koje želite da zaštitite. Međutim, to je vrlo teško izvesti u praksi.

Iako je hedžing odličan način za ublažavanje nekih trgovinskih rizika, može biti prilično skup. Kao i kod osiguranja, možda će vam na kraju biti nadoknađeni gubici, ali svakako morate platiti cijenu premije dok se ne dogodi situacija od koje štitite imovinu.

Kako hedžing funkcioniše?

Sad kad smo vidjeli šta je hedžing, pogledajmo kako hedžing funkcioniše.

Nekoliko opcija vam je dostupno ako se odlučite za zaštitu vaših investicija.

Jedna od najčešće korišćenih hedžing strategija je metoda derivata / fjučers ugovora. Na primjer, ako posjedujete akcije neke kompanije, možete da kupite put opciju koja će vas zaštititi u slučaju velikog pada cijene akcije.


Druga metoda bio bi shorting indeksa akcija putem fjučersa, što bi vam pomoglo da zaštitite cjelokupan portfolio vaših akcija.

Ako želite da se zaštitite od rizika u određenoj industriji, mogli biste da kupite akcije jedne kompanije u toj industriji, a istovremeno shortujute njihovu slabiju konkurenciju. 

U praksi postoji mnogo načina da uradite hedžing, pod uslovom da ste uvjereni da je sredstvo koje koristite za zaštitu u obrnutoj korelaciji sa sredstvom koje želite da zaštitite.

 Primjer

Recimo da želite da kupite 50 akcija Netflix kompanije jer mislite da će kompanija u budućnosti imati dobre poslovne rezultate. Ako je cijena 100 € po akciji, za dionice ćete platiti 5.000 €.

Ako smatrate da je investicija blago rizična zbog predstojeće promjene rukovodstva u Netflix kompaniji, možete odlučiti da svoju investiciju zaštitite. Kupujete opcioni ugovor koji vam omogućava da akcije prodate po cijeni od 85 eura u određenom roku (na primjer devet mjeseci). Takođe plaćate 120 € za ugovor.

Ispostavilo se da ste bili u pravu. Promjena u rukovodstvu dovela je do pada cijene Netflix akcija na 40 evra po akciji pet mjeseci kasnije. Vaša investicija sada vrijedi samo 2.000 € uz gubitak od 3.000 €. Međutim, zato što ste odlučili da kupite opcioni ugovor, akcije možete prodati po cijeni od 85 € po akciji za ukupno 4.250 €.

Konačni gubitak je 750 € plus 120 € koliko ste platili za ugovor o put opcijama. To dovodi do ukupnih 870 €, što je 2.130 € manje od 3.000 € koje biste inače izgubili.

Spred hedžing

Što se tiče trgovanja indeksima, manji padovi cijena se dešavaju često i teško ih je predvidjeti. Ako se vaše strategije trgovanja fokusiraju na ove instrumente, možda bi bilo dobro koristiti medvjeđu put spred strategiju.

To možete učiniti tako što ćete prvo kupiti put opciju koji ima veću strajk cijenu. Nakon toga prodajte opciju po nižoj cijeni, ali sa istim datumom isteka. Ova metoda vam omogućava da imate stepen zaštite cijena jednak razlici između dvije udarne cijene, u skladu sa kretanjem cijena indeksa.

Hedžovanje rizika

Iako se hedžing koristi da bi se rizik smanjio (ili u potpunosti eliminisao), morate znati da svaka metoda hedžinga nosi sa sobom sopstvene rizike. Kao što je ranije pomenuto, hedžing je rijetko kad savršen i ne može da garantuje uspješno trgovanje ili ublažavanje gubitaka.

Međutim, hedžing je ipak često odličan način da smanjite rizike trgovanja i, sve dok imate na umu sve prednosti i nedostatke, možete ga koristiti za zaštitu svojih investicija. Takođe je važno imati na umu da primarna svrha hedžinga nije da vam pomogne da povećate profit, već da izbjegnete gubitke.
 

Zaključak

Hedžing je uobičajena strategija koju trgovci i investitori koriste za upravljanje rizikom. Rizik je svojstveni element investiranja, pa je važno proučiti različite strategije upravljanja rizikom koje koriste profesionalni investitori i kompanije. Ovo će vas učiniti boljim trgovcem i pomoći vam da razvijete temeljno razumijevanje tržišta.

Konsultovani izvori: