Hyrje

Hedge në termat tregtarë është një masë e marrë për të zvogëluar rrezikun e lëvizjeve të paqëndrueshme të çmimeve në një aset. Hedging është një investim që konsiston në marrjen e një pozicioni kompensues për asetin në fjalë që ndihmon në mbrojtjen e tij nga rënia e madhe e çmimeve.

Çfarë është hedging?

Hedging është një strategji tregtare që ndihmon në mbrojtjen e aseteve tuaja të vlefshme. Nëse zotëroni një shtëpi pranë një lumi që vërshon gjatë reshjeve të mëdha të shiut, ju do të dëshironit të ishit i mbrojtur financiarisht. Një mënyrë për ta bërë këtë është të mbulosh dëmet e mundshme me siguracion nga përmbytja. Nuk është gjithmonë e mundur të parashikoni ngjarje të padëshirueshme, por të paktën mund të mbroni pasuritë tuaja duke zbatuar një strategji mbrojtëse.

Hedging funksionon në një mënyrë të ngjashme kur bëhet fjalë për tregtimin dhe investimin. Tregtarët dhe investitorët përdorin mbrojtje për investimet e tyre nga rreziqet e paqëndrueshme të tregut. Sidoqoftë, në botën e investimeve, hedging kërkon strategji dhe instrumente të ndryshëm financiarë në mënyrë që të mbrojë asete të ndryshme në situata të ndryshme.

Në shembullin tonë të sigurimit nga përmbytja më lart, vetëm kushtet e kontratës do të mjaftonin që ju të kompensoheni plotësisht. Kur bëhet fjalë për investime, mbrojtja nuk është aq e thjeshtë.

Në teori, ju mund të eliminoni plotësisht rrezikun e pozitës ose portofolit tuaj duke zbatuar një hedging të përsosur. Kjo do të thotë që ju të përdorni një mbrojtje që ka një korrelacion 100% të kundërt me pasurinë që dëshironi të mbroni. Sidoqoftë, kjo është shumë e vështirë për tu realizuar në praktikë.

Ndërsa mbrojtja është një mënyrë e shkëlqyeshme për të zbutur disa nga rreziqet e tregtisë, ajo gjithsesi ka një kosto. Ashtu si me siguracionin, ju mund të rimbursoheni për kostot tuaja, por përsëri duhet të paguani një çmim premium derisa të ndodhë ngjarja nga e cila mbroni pasuritë tuaja.

Si funksionon hedging?

Tani që kemi parë se çfarë është mbrojtja, do të diskutojmë se si funksionon ajo.

Keni disa mundësi në dispozicion nëse vendosni të mbroni investimet tuaja.

Një nga ato që përdoret zakonisht është metoda e kontratës së derivateve / futures. Nëse zotëroni aksione të një kompanie, për shembull, mund të blini opsionin out-of-money, që nuk ju mbron në rast të një rënie të madhe të çmimit të aksioneve në fjalë.

Një metodë tjetër do të ishte shkurtimi i indeksit të aksioneve përmes futures, gjë që do t'ju ndihmojë të mbroni të gjithë portofolin tuaj të aksioneve.

Nëse po kërkoni të mbroni veten nga dobësitë në një industri të caktuar, mund të blini aksione të një kompanie tjeter te asaj industrie ndërsa shkurtoni aksionet e konkurrentëve të tyre më të dobët.

Në praktikë, ka shumë mënyra për të mbrojtur rrezikun tuaj të investimit, për sa kohë që keni besim se aseti që po përdorni për të mbrojtur ka lidhje me asetin që dëshironi të mbroni.

Shembull:

Le të themi se dëshironi të blini 50 aksione të Netflix sepse mendoni se do të ketë performancë të mirë të biznesit në të ardhmen. Nëse kostoja është 100€ për aksion, ju do të paguani 5,000€ për to.

Nëse e konsideroni investimin paksa të rrezikshëm për shkak të ndryshimeve të ardhshme të Netflix, mund të vendosni të mbrojtni investimin tuaj. Ju blini një kontratë opsioni që ju lejon të shisni aksione me 85€ brenda një periudhe të caktuar (nëntë muaj për shembull). Ju gjithashtu paguani 120€ për kontratën.

Eventualisht rezulton se keni pasur të drejtë. Ndryshimet ne Netflix bënë që çmimi i aksioneve ATC të bjerë në 40€ për aksion pesë muaj më vonë. Investimi juaj tani vlen vetëm 2,000€ me një humbje prej 3,000€. Sidoqoftë, për shkak se keni vendosur të blini kontratën e opsionit, ju mund t'i shisni aksionet me 85€ për aksion për një total prej 4,250€.

Humbja juaj përfundimtare është 750 € plus 120 € që keni paguar për kontratën e opsioneve të vendosjes. Kjo e çon totalin në 870€, që është 2,130€ më pak se 3,000€ që do të kishit humbur ndryshe.

Rreziqet e hedging

Edhe pse mbrojtja përdoret për të minimizuar (ose shpresojmë të eleminojë plotësisht) rrezikun, duhet të dini se secila metodë mbrojtëse mbart me vete rreziqet e veta. Siç u përmend më herët, mbrojtja është rrallë e përsosur dhe nuk mund të garantojë tregtimin e suksesshëm ose zbutjen e humbjeve.

Sidoqoftë, mbrojtja është akoma një mënyrë e shkëlqyeshme për të zvogëluar rreziqet tuaja tregtare dhe, për sa kohë që mbani në mendje të gjitha pro dhe kundër, ju mund ta përdorni atë për të siguruar tregtinë tuaj. Eshtë gjithashtu e rëndësishme të mbani në mend se qëllimi kryesor i mbrojtjes nuk është t'ju ndihmojë të rrisni fitimet, por të shmangni humbjet.

Konkluzion

Hedging është një strategji e zakonshme e përdorur nga tregtarët dhe investitorët për të menaxhuar rrezikun. Rreziku është një element i qenësishëm i investimit, prandaj është e rëndësishme të studioni strategji të ndryshme të menaxhimit të rrezikut të përdorura nga investitorë profesionistë dhe kompani. Kjo do t'ju bëjë një tregtar më të mirë dhe do t'ju ndihmojë të zhvilloni një kuptim të plotë të tregut.