Trgovanje valutama ili na engleskom “forex”, ili kraće, “fx” je proces mijenjanja jedne valute u drugu koji od nas zahtijeva veliki broj dnevnih aktivnosti.

Ovdje ćemo govoriti o trgovanju valutama kao načinu zarade - šta je i kako funkcioniše.

Ljudi širom svijeta trguju na ovom tržištu, bez obzira na to u kojoj državi žive ili koja je zvanična valuta u toj državi, što čini “forex” najvećim finansijskim tržištem na svijetu, sa prosječnim dnevnim obrtom od, otprilike, 5,1 biliona dolara.

Forex tržište je onlajn globalno tržište na kom se trguje valutama. Ovo tržište predstavlja mrežu kupaca i prodavaca koji između sebe trguju valutama po dogovorenoj cijeni. Može se trgovati valutama svih nacija posredstvom jedne specifične platforme i uz pomoć brokera. Važno je razumijeti da se kod ovdje trguje valutnim parovima. Forex tržište je otvoreno 24 sata dnevno, pet dana u nedelji (uključujući većinu praznika) i bilježi ogroman obim trgovanja. 

 

Što su valutni parovi?

 

Valutni par je kotacija dvije različite valute, pri čemu se vrijednost jedne valute kotira u odnosu na drugu. Prva navedena valuta valutnog para naziva se osnovna valuta (base currency), a druga valuta se naziva valuta kotacije (quote currency). Valutni parovi upoređuju vrijednost jedne valute sa drugom — osnovnom valutom (ili prvom) sa kotiranom valutom (ili drugom).

Valutni par označava koliko je kotirane valute potrebno za kupovinu jedne jedinice osnovne valute. Za identifikaciju valuta, koriste se ISO kodovi, troslovni abecedni kodovi kojima se one označavaju na međunarodnom tržištu. Na primjer, za američki dolar, ISO kod je USD.

 

Sam valutni par može se smatrati jednom zasebnom jedinicom - proizvodom koji se kupuje ili prodaje. Kada kupite valutni par od forex brokera, kupujete osnovnu valutu i prodajete kotiranu valutu. Isto tako, po reciprocitetu, kada prodajete valutni par, prodajete osnovnu valutu i dobijate kotiranu valutu. Valutni par može biti odraz snage jedne ekonomije u odnosu na drugu, a kurs je funkcija odnosa dvije ekonomije.

 

Trebali biste pokušati razumjeti i razmotriti različite tehničke, političke i ekonomske događaje koji imaju najveći uticaj na svaku valutu. Glavni cilj trgovanja CFD valutnim parovima je razmjena jedne valute za drugu valutu koja se zasniva na pretpostavci da će valutni par ili dobiti ili izgubiti na vrijednosti, zavisno od pozicije koju trgovac zauzima. Postoji mnogo glavnih valutnih parova unutar Forex tržišta širom svijeta. Osim EUR/USD, najčešći valutni parovi su takođe:

• USD/JPY - Američki dolar u odnosu na japanski jen
• USD/GBP - Američki dolar u odnosu na britansku funtu
• USD/CHF - Američki dolar u odnosu na švajcarski franak
• USD/CAD - Američki dolar u odnosu na kanadski dolar
• AUD/USD - Australijski dolar u odnosu na američki dolar
• NZD/USD - Novozelandski dolar u odnosu na američki dolar

 

Učesnici na Forex tržištu

Forex tržište čine različiti učesnici, a neki od njih su:

 

• Komercijalne i investicione banke. Najvećom količinom valuta se trguje na međubankarskom tržištu. Banke svih veličina trguju valutama međusobno i putem elektronskih mreža. Velike banke čine veliki postotak ukupnog prometa valutama. Banke omogućavaju devizne transakcije klijentima i obavljaju špekulativne trgovine na vlastitim šalterima. Kada banke rade u svojstvu dilera valuta za klijente, razlika u kupovnoj i prodajnoj cijeni predstavlja profit banke. Špekulativne trgovine valutama se rade kako bi se zaradilo na valutnim fluktuacijama. Trgovina valutama takođe doprinosi diverzitetu portfolija.

 

• Centralne banke. Centralne banke, koje predstavljaju vladu svoje zemlje, izuzetno su važni igrači na Forex tržištu. Kamatne politike i operacije centralnih banaka na otvorenom tržištu u velikoj mjeri utiču na kurseve valuta. Centralna banka je odgovorna za određivanje cijene svoje domaće valute na Forex-u. Time određuje režim deviznog kursa, po kojem će se ta valuta trgovati na otvorenom tržištu. Režimi deviznog kursa dijele se na plivajuće, fiksne i vezane. Sve radnje koje centralna banka jedne zemlje preduzima na deviznom tržištu, čine se kako bi se stabilizovala ili povećala konkurentnost ekonomije i privrede te zemlje. Centralne banke (kao i špekulanti) mogu se uključiti i intervenisati sa valutama, kako bi njihove valute ojačale ili devalvirale. Na primjer, centralna banka može oslabiti vlastitu valutu stvaranjem dodatne ponude tokom dužih perioda deflacije, koja se zatim koristi za kupovinu strane valute. Ovo efektivno slabi domaću valutu, čineći izvoz konkurentnijim na globalnom tržištu. Centralne banke koriste ove strategije za smirivanje inflacije. Njihovo djelovanje u ovom pravcu takođe služi kao dugoročni indikator za trgovce.

 

• Investicioni menadžeri i hedž fondovi. Portfolio menadžeri i hedž fondovi čine drugu najveću skupinu učesnika na Forex tržištu, odmah nakon banaka i centralnih banaka. Investicioni menadžeri trguju valutama za velike grupe, kao što su penzioni fondovi i fondacije. Investicioni menadžer s međunarodnim portfolijom moraće da kupuje i prodaje valute da bi trgovao stranim hartijama od vrijednosti. Investicioni menadžeri takođe mogu da sklapaju špekulativne trgovine na deviznom tržištu, dok neki hedž fondovi rade špekulativne trgovine valutama kao dio svojih investicionih strategija. 

 

• Multinacionalne korporacije. Firme koje se bave uvozom i izvozom obavljaju devizne transakcije da bi platile robu i usluge. Razmotrimo primjer austrijskog proizvođača solarnih panela koji uvozi američke djelove i prodaje svoje gotove proizvode u Kini. Nakon što se izvrši konačna prodaja, kineski juan koji je proizvođač dobio mora biti pretvoren u eure. Austrijska firma tada mora da zamijeni eure za dolare da bi kupila još djelova iz Amerike. Kompanije trguju valutom da bi se zaštitile od rizika povezanih sa prevođenjem stranih valuta. Ista austrijska firma bi mogla kupiti američke dolare na spot tržištu ili sklopiti ugovor o zamjeni valuta kako bi dobila dolare prije kupovine djelova od američke kompanije, kako bi se smanjio rizik izloženosti stranoj valuti. Pored toga, hedžing ili zaštita od valutnog rizika može biti dodatni nivo sigurnosti ofšor investicijama.

 

• Individualni investitori. Obim trgovine na Forex-u od strane individualnih investitora je znatno niži u poređenju sa finansijskim institucijama i kompanijama. Međutim, brzo dobija na popularnosti. Individualni investitori baziraju trgovinu valutama na kombinaciji glavnih faktora (paritet kamatnih stopa, stope inflacije i očekivanja monetarne politike) i tehničkih faktora ( podrška, otpor, tehnički indikatori, obrasci cijena).

 

Struktura

Tržište trgovanja valutama podijeljeno je u dvije kategorije - tržište finanasijskih derivata i “forex spot” tržište. 

U ponudi tržišta finansijskih derivata, nalaze se: forvardi, fjučersi, opcije i valutni svopovi. Oni su bili popularni prije razvoja “forex spot” tržišta. Spot tržišta su poznata i kao keš tržišta. “Forex spot” tržište ili “forex cash” je tržište gdje se trguje finansijskim instrumentima (npr. valutama) za trenutnu isporuku. 

Fjučers tržište je derivat spot tržišta i jednostavno objašnjeno, fjučers tržište je odraz spot tržišta u bliskoj budućnosti. Cijene fjučersa su vođene kretanjem spot cijena, odnosno kolika bi bila vjerovatna spot cijena u budućem vremenskom periodu.

Kako obaviti trgovinu na tržištu trgovanja valutama?

Da biste obavili trgovinu na tržištu trgovanja valutama potrebna vam je platforma koju vam obezbjeđuje brokerska kuća. Brokerska kuća je dalje povezana sa lokalnom bankom. Kao što vidimo, ovo je veoma jednostavna veza, koju čine samo dvije strane i vi. 

Kada investitori uđu na platformu za razmjenu, neka bude da je u pitanju najpopularnija -MetaTrader 5, prikazaće se lista parova sa kojima mogu trgovati. Kada se odabere valutni par, trgovanje može da počne. Uzimajući u obzir trend koji se u poslednjih par dana pojavio za određeni valutni par, analitiku, novosti i dnevnu analizu, koju objavljuje brokerska kuća, geopolitičku situaciju i slično, investitor analizira buduće ponašanje odabranog valutnog para i odlučuje da li da ga kupi ili proda.

 

Zaključak

Tržište trgovanja valutama je tržište na kom se obavlja onlajn trgovina svih svjetskih valuta. Trgovina valutama je važna za sve nas kako bi se mogla odvijati spoljna trgovina, međunarodni biznis i turizam. 

Otvaranje naloga i početak trgovanja su veoma jednostavni. Sa odabirom licencirane brokerske kuće, koja će vam pružiti podršku, vaš kapital je na sigurnom, imaćete brojne prednosti i mogućnosti za trgovanje, kao i opciju podizanja finansijskih sredstava u bilo koje vrijeme. 

 

Konsultovani izvori:

1. Bradfield, D. The history of forex. https://www.dailyfx.com/education/beginner/history-of-forex.html
2. Morratt, B. Forex trading history - how Forex trading started. https://www.expertinvestor.net/forex/guides/history/ (2020)
3. Smith, T. Spot Market. https://www.investopedia.com/terms/s/spotmarket.asp (2020)
4. Snow, R. What is Forex? Forex Trading Explained. https://www.dailyfx.com/education/beginner/what-is-forex.html
5. What is forex and how does it work? https://www.ig.com/en/forex/what-is-forex-and-how-does-it-work
6. Chen, J. Learn About Trading FX with This Beginner’s Guide to Forex Trading. https://www.investopedia.com/articles/forex/11/why-trade-forex.asp (2021)
7. Lioudis, N. What Is Foreign Exchange? https://www.investopedia.com/ask/answers/08/what-is-foreign-exchange.asp (2020)
8. Vaidyia, D. Foreign exchange market.  https://www.wallstreetmojo.com/foreign-exchange-market/
9. Chen, J. Currency pair. https://www.investopedia.com/terms/c/currencypair.asp
10. Segal, T. Who trades forex and why. https://www.investopedia.com/articles/forex/11/who-trades-forex-and-why.asp
11. Jagran, K. Understanding the difference between spot futures markets. https://krishijagran.com/agripedia/understanding-the-difference-between-spot-futures-markets/